【摘要】股票市场泡沫是一种非常重要的资产价格泡沫类型。由于股票市场本身是一个典型的非线性系统,从而隐含于股票价格波动之中的泡沫成分的演化行为也具有了复杂性系统的典型特征。深入研究股市泡沫的周期演化机制与复杂性特征,对于科学发现股票市场价格泡沫的运行规律具有非常重要的理论和现实意义。文章基于宏观因素构建的股票市场泡沫测度模型,以上海证券交易市场为对象,研究1991-2014年间我国股票市场泡沫的周期演化机制,在此基础上,应用分形理论中的R/S方法研究我国股票市场泡沫周期演化过程中所隐含的复杂性特征。研究结果显示:我