中国股票市场价格波动与交易量关系的贝叶斯分析
2003-06-25分类号：F832.5
【部门】天津大学系统工程研究所 河北经贸大学数统学院 天津300072 河北石家庄050061
【摘要】利用随机波动 ( SV)模型和基于马尔科夫链蒙特卡罗模拟 ( MCMC)模拟技术的贝叶斯估计方法 ,并把交易量分解为预期交易量和非预期交易量 ,实证检验了中国股票市场中的量价关系。与其他学者的研究结论一致 ,交易量与价格波动存在很强的即期正相关关系 ,这也验证了混合分布假说 ( MDH )理论 ;研究中还发现 ,非预期交易与预期交易对价格波动的影响显著不同 ,非预期交易量所隐含的新信息是真正引起价格波动的根源
【关键词】价格波动 交易量 随机波动模型 MCMC MDH假说
【基金】国家自然科学基金项目 ( 70 0 410 39);; 教育部跨世纪优秀人才培养计划;; 教育部优秀青年教师奖励计划资助项目
【所属期刊栏目】西北农林科技大学学报(社会科学版)
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