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可转换债券定价模型

2003-12-30分类号:F830.91

【作者】陈恩全  万军
【部门】上海大学国际工商与管理学院  上海大学国际工商与管理学院 上海 201800   上海 201800
【摘要】近期,发行可转换债券成为企业比较青睐的一种融资方式。我们可以根据无套利均衡原理来确定可转换债券的价值。由于转换和赎回具有期权的性质,因此,本文试图把可转换债券的定价纳入Black—Sc hole期权定价的框架下,建立一个理论模型。我们可以根据可转换债券的有关条款及其标的股票来确定模型部分参数,并利用微分方程的数值技术来计算可转换债券的价值。
【关键词】可转换债券  无套利均衡  ITO定理
【基金】
【所属期刊栏目】华东经济管理
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