传统能源及碳交易价格与新能源股价——基于VAR和CAPM-GARCH模型的分析
2014-12-26分类号：F426.2;F832.51;X196;F224
【部门】中央财经大学经济学院
【摘要】文章构建VAR模型和CAPM-GARCH模型,分析检验了2010年7月初至2013年底期间传统能源和碳排放权交易价格对国内新能源上市公司股价波动的影响及新能源股票收益率的波动特点,研究发现:国内煤价对新能源公司股价有显著的正向影响,而国际油价的影响不显著;碳排放权交易价格也是引起新能源投资价值从而上市公司股价变动的重要因素;新能源公司股价指数对高科技股价指数并不敏感,反映出国内新能源上市公司科技含量不足,资本市场关注更多的是新能源的概念而非技术优势;国内新能源股票整体的系统风险在1.125~1.131之间
【关键词】传统能源 碳排放权 低碳经济 股票收益率
【基金】中央财经大学研究生科研创新基金资助项目
【所属期刊栏目】技术经济与管理研究
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