我国林业上市公司信用风险研究——基于KMV模型
2014-07-26分类号：F326.2;F224
【部门】北京林业大学经济管理学院 北京大学汇丰商学院 对外经济贸易大学金融学院
【摘要】文章以我国沪深两市A股林业上市公司为研究对象,选取2007-2012年首次成为ST的8家公司和对应的8家非ST公司为研究样本,运用KMV模型研究我国林业上市公司信用风险。实证过程中,文章根据我国林业公司特点研究确定KMV模型中各参数的计算方法,计算出在不同违约点下各个样本的违约距离,主要结论:财务危机前非ST公司与ST公司的违约距离表现出显著差异,运用KMV模型能够有效识别我国林业上市公司的信用风险状况;我国林业上市公司的违约点应设定为短期负债加上50%长期负债;在研究连续两年违约距离的基础上,构建了我国
【关键词】林业公司 信用风险 KMV模型 风险预警
【基金】国家社科基金重点项目(11AZD094);国家社科基金项目(10CGL046);; 中央高校基本科研业务费专项资金项目(JGTD2014-02,BLX2012002);; 北京市大学生创业创新科学研究项目(S1310022025)
【所属期刊栏目】技术经济与管理研究
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