SETAR模型在中国股市波动率研究中的应用
2014-03-26分类号：F224;F832.51
【部门】贺州学院
【摘要】文章对上证指数2006年1月6日-2011年5月23日收盘价的波动率进行了研究,介绍并使用随机系数SETAR模型与ARCH族模型进行对比拟合,根据数据的特点,文章构建了一种新型的SETAR模型,即AR(r)-SETAR(l,p1,p1)模型,模型利用ADF检验和AIC准则进行识别和估计。结果表明:可用AR(4)-SETAR(2,1,1)模型来拟合中国股市中的上证指数,研究其波动率特点,上证指数波动率呈不对称的响应,而且"负"响应比"正"响应高出约1.3倍。用ARCH族模型也证明了这种不对称响应的特征,但无
【关键词】SETAR模型 股市风险 金融经济 金融投资
【基金】2011年度广西高等学校科研一般资助项目(200103YB141);; 2012年贺州学院科研资助项目(2012PYZK02)
【所属期刊栏目】技术经济与管理研究
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