基于GJR-ALaplace方法的开放式基金风险研究
2011-07-26分类号：F224;F832.5
【部门】天津科技大学经济与管理学院 天津市房地产开发经营集团 天津职业技术师范大学理学院
【摘要】根据我国开放式基金收益率序列的尖峰、厚尾、有偏和波动时变的特征,引入非对称Laplace分布对收益率序列进行刻画和拟合。构建度量基金风险的动态GJR-Asymmetric-Laplace模型,在非对称Laplace分布、Laplace分布和正态分布三种分布假设下测算VaR,并做返回检验。选取12只开放式基金在2007.01.04~2009.12.31期间的日累计净值数据做实证研究。实证表明:除了基金大成债券外,其余11只基金显著通过假设,符合非对称Laplace分布,相比Laplace分布和正态分布来说,
【关键词】开放式基金 GJR模型 非对称Laplace分布 基金风险 证券投资
【基金】国家自然科学基金项目“时序非线性相依Copula分析建模及金融领域应用研究(71071111)”;动态Copula模型的构建及其在金融领域的应用研究(70671074)
【所属期刊栏目】技术经济与管理研究
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