【摘要】本文采用STR、TV-STR模型,利用1991年1月至2010年3月的月度数据分析了我国货币政策反应函数,与现有中国货币政策反应函数的文献相比主要有以下几个结论:第一,我国货币政策反应函数存在着结构变化,先是在1997年11月突变,然后存在一个渐变过程。第二,1997年11月前后相应存在着两个通货膨胀目标区,分别为[14.109,16.123]和[0.985,2.902],且后一通货膨胀目标区要比前一通货膨胀目标区合理。第三,随着时间推移,我国货币政策反应函数的产出缺口反应系数,逐渐由负转正,利率平滑系数