我国短期利率序列均值过程和波动率过程的长期记忆性测度与检验
2008-12-02分类号：F224;F822
【部门】吉林大学数量经济研究中心
【摘要】我们使用我国1996年1月至2008年6月期间的银行同业拆借利率,对我国利率均值过程及其波动过程的长期记忆性进行测度和检验。利用ARFIMA模型和FIGARCH模型的检验结果说明,我国利率序列的一阶矩中不存在长期记忆性,而二阶矩中存在显著的长期记忆性;进一步运用ARFIMA-FIGARCH模型对利率均值过程及其波动过程的双长期记忆性进行检验时发现,我国利率序列均值过程中不存在明显的长期记忆性,但波动率序列中存在非常显著且较强的长期记忆性特征;通过考虑Student-t分布进一步说明,我国利率序列中明显存在
【关键词】长期记忆性 利率 ARFIMA模型 FIGARCH模型 ARFIMA-FIGARCH模型
【基金】吉林大学“985工程”、“经济分析与预测哲学社会科学创新基地”;; 吉林大学“985工程”研究生创新基金重点项目(20081101)资助
【所属期刊栏目】技术经济与管理研究
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