【摘要】金融机构的网络连通性是现代金融体系的关键所在，是研究系统性风险驱动因子、传染机制及宏观审慎管理政策的全新理念。＂关联太大而不能倒＂是网络连通性最直观的概述。本文以运用银行间市场、支付系统、金融衍生工具、资产交叉持有与市场收益等数据构建的五类金融网络为脉络，评述了国外运用金融网络研究系统性风险的最新进展。未来，需要结合金融学、网络理论与计量经济学等方法，综合运用多种数据以全方位剖析系统性风险的网络连通性。