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跨境热钱的传导机制——基于动态贝叶斯网络模型

分类号:F832.6

【作者】史芳芳  任小勋  
【部门】中国华融资产管理股份有限公司博士后科研工作站  武汉大学经济与管理学院博士后流动站  中国科学院大学经济与管理学院  上海证券交易所博士后科研工作站  
【摘要】本文将动态贝叶斯网络模型引入到对我国跨境热钱问题的分析中,运用2006年10月至2016年2月的数据研究了我国跨境热钱与外汇市场、房地产市场、股票市场以及货币市场之间的网络传导关系。结果表明:一方面,我国跨境热钱流动的主要原因是受房地产市场与境内外利差的驱动;另一方面,跨境热钱对我国房地产市场的影响最为显著,其次是外汇市场,但并不会显著影响股票市场和货币市场。本文从研究问题、对象和方法等角度进一步丰富了现有相关文献,有助于更全面地认识我国跨境热钱流动的市场反应机制,对相关部门采取前瞻性的调控措施有所启示。
【关键词】跨境热钱  动态贝叶斯网络  传导机制  金融市场
【基金】国家自然科学基金项目(71273257;71532013)的资助
【所属期刊栏目】经济理论与经济管理
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