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基于GARCH类模型的人民币汇率非线性依赖关系研究

2016-01-26分类号:F832.6

【作者】孙柏  李小静  
【部门】武汉大学经济与管理学院  中国华融资产管理股份有限公司博士后科研工作站  北京大学光华管理学院  
【摘要】利用三类不同结构的基本GARCH类模型对四个不同时间跨度上人民币汇率序列进行拟合和效度检验;并进一步结合窗口检验程序,借助相关性C统计量和双相关H统计量对实证对象的GARCH类非线性结构的稳定性及GARCH类模型中有关非线性相关的基本假设进行检验。结果表明,人民币汇率系统是一个典型的非线性动态复杂系统,人民币汇率序列中的GARCH类非线性结构表现出了非持续和瞬时性的特点。
【关键词】GARCH类模型  人民币汇率时间序列  条件异方差  非线性依赖  窗口检验
【基金】国家自然科学基金项目(71373072); 高等学校博士点专项科研基金项目(20130161110031)
【所属期刊栏目】财经理论与实践
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