【摘要】本文基于方差分解的网络拓扑结构，将方差分解视作一种加权的、直接关联的网络，运用网络中连通度的概念来定义金融市场上的关联度，从而实现了从微观层面（成对关联度）和系统层面（总直接关联度、总关联度）度量银行体系关联度的整体框架。具体来说，本文对近两年来我国１３家主要上市银行机构的股票波动率的关联度进行了度量及分析。主要结论有：较高的成对关联度几乎都出现在国有银行之间；中国银行、农业银行、建设银行、工商银行对系统中所有其他银行的总直接关联度分别排名第１、３、４、５，以此推断他们在系统内处于比较核心的位置；整个银行体系的系统关联度高，整体风险水平较高。