【摘要】随着我国经济和金融业的不断发展，各金融市场的自身波动性越来越大，且相互之间有价格和波动溢出趋势。本文对股市、债市、汇市三个金融市场的价格和波动溢出现状进行介绍，并利用三元ＶＡＲ－ＢＥＫＫ－ＧＡＲＣＨ模型、三元滞后回归模型等实证分析了三个市场间短期、长期及特殊＂节点＂下的价格和波动溢出效应，并在得出研究结论的基础上给出有针对性的政策建议。