【摘要】美国金融危机后，延付银行高管薪酬成为我国监管部门降低金融风险的重要举措。本文旨在从银行信贷资产配置行为视角深入研究这一政策是否能有效降低银行风险偏好。为此，我们进行了如下检验：（１）利用非观测效应面板数据模型（固定效应估计和广义矩估计法）直接比较延付高管薪酬实施前后我国银行高风险贷款投放的变化；（２）为控制延付高管薪酬可能存在的内生性问题，利用２０１０年银监会发布的《商业银行稳健薪酬监管指引》这一政策冲击，通过＂准自然实验＂的ＰＳＭ－ＤＩＤ法识别延付高管薪酬对银行高风险贷款投放影响的净效应。二者结果均显示：实施延付高管薪酬的确降低了银行风险偏好，体现为银行配置更低的贷款规模、企业贷款占比和信用．．．