“沪港通”对沪港股市联动效应的影响
分类号：F832.51
【部门】吉林大学商学院应用经济学博士后流动站 吉林大学经济学院
【摘要】＂沪港通＂的正式实施对上海和香港两个股市之间的相互关系产生重要影响。本文采用ＧｒａｎＧｅｒ因果检验和二元ＧａｒＣＨ－ＢｅＫＫ（１，１）模型，对沪港两市的联动效应进行了实证研究。结果表明：＂沪港通＂的实施确实在一定程度上增强了两市的联动效应，尤其是上海股市对香港股市的波动溢出效应得到了明显增强。这些结论对中国在进一步开放资本市场的进程中，如何建立有效防范资本市场风险机制具有重要的参考意义。
【关键词】沪港通 联动效应 GARCH-BEKK模型
【基金】国家社会科学基金重大项目“‘一带一路’战略实施中推进人民币国际化问题研究”(15ZDA017); 中国博士后科学基金特别资助项目“离岸人民币体系的形成与境内外人民币价格联动关系研究”(2014T70273); 吉林高校创新团队建设项目“‘一带一路’战略与东北亚区域经济合作新趋势研究”(2015A24); 吉林大学中日经济共同研究中心项目“日本经济调整与结构改革及其对我国经济的影响”(2012FRTD02)
【所属期刊栏目】经济体制改革
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