股指期货推出对股票现货市场波动性的影响
分类号：F832.51;F724.5
【部门】哈尔滨商业大学金融学院
【摘要】利用２００７—２０１４年的沪深３００股票指数数据，可建立ＧＡＲＣＨ模型、ＴＡＲＣＨ模型进行实证研究，分析股票指数期货上市对股票现货市场价格波动的影响。研究表明：股指期货的推出能够有效降低股票指数的价格波动；同时，股指期货的推出有利于降低股市的非对称＂杠杆＂效应，即利好、利空消息对股市的冲击有所降低。
【关键词】沪深300指数 股指期货 GARCH模型
【基金】国家社会科学基金项目“金融错配与技术进步研究”(14BJL032); 黑龙江省哲学社会科学研究规划项目“金融衍生工具风险监管研究”(13A001); 哈尔滨商业大学研究生创新项目“面向规模绩效的商业银行网点空间布局优化研究”(YJSCX2015-369HSD)
【所属期刊栏目】首都经济贸易大学学报
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