【摘要】本文基于我国１６家上市银行２０１０～２０１５年数据，运用非对称ＣｏＶａＲ模型测算银行业系统性风险，进而比较不同资本工具对系统性风险的影响。实证结果表明，发行二级资本债券有助于降低系统性风险，而增发普通股则会使系统性风险上升。