【摘要】自Ａｒｎｏｔｔ和Ｈｓｕ在２００５年提出基本面加权指数以来，基本面加权指数的研究结果在世界各主要市场都得到了验证。因我国股票市场规模化的历史相对较短，这一方面的研究也存在一些欠缺。基于２００２～２０１４年沪深股市的全部Ａ股数据，通过构建基本面加权指数，将其与沪深３００指数进行全面的对比，并用ＣＡＰＭ、三因子模型、四因子模型对基本面加权指数的收益进行检验。研究发现：基本面加权指数的表现显著优于沪深３００指数的表现且结论通过了各项稳健性检验，表明基本面加权指数在我国市场已初步具备实战应用价值。