【摘要】随机波动率（ＳＶ）模型的精确似然函数很难得到而模拟却很容易实现，可借助有效矩方法（ＥＭＭ）完成估计，但单纯的ＥＭＭ估计无法得到波动率序列，需要借助滤波算法。本文通过蒙特卡洛仿真实验发现连续粒子滤波算法（ＣＳＩＲ）比普通粒子滤波算法精度更高；对沪深３００期货指数的实证分析进一步发现，添加杠杆效应后的模型（ＳＶＬ，ＳＶＬＪ）能更好地描述沪深３００期货指数的波动情况。