【摘要】本文首次采用沪深３００、上证５０和中证５００三个品种股指期货与现货的５分钟高频数据，在静态和动态递归协整分析框架下，通过长期弱外生检验、广义方差分解、永久短暂模型以及信息份额模型，从统计和经济显著性两个方面，对我国股指期货与现货的价格发现功能进行全面考察，把握了其时变特征。实证结果表明，三个品种的股指期货与现货具有比较稳定的长期均衡关系。对于沪深３００和中证５００股指期货与现货，期货价格为弱外生变量的频率都在９０％以上，期货引导现货；在剩余不到１０％的递归子样本下，期现价格相互引导；而且在所有的递归样本中，期货的价格发现贡献度都高于现货。对于上证５０股指期货与现货，期货引导现货的频率达到７０％．．．