【摘要】本文从产业分工角度分析商业银行在互联网金融创新冲击下悄然进军电子商务领域的行为，揭示电商银行化与银行电商化之争的本质，阐明银行电商化的网络外部性收益驱动。基于个体有限理性，银行与互联网公司在电商竞争中的均衡策略是（进入，反击），短期均衡是银行电商化投资过度竞争并将处于亏损状态。基于网络外部性的作用，构建银行电商与在位互联网电商竞争的一般模型，采用仿真模拟两者竞争的趋势以及产生的均衡结果。银行逆向选择电商化策略短期投资亏损从而获得数据等网络外部性收益，产生＂羊毛出在猪身上＂的效果。