【摘要】随着金融属性日益显现.碳排放交易市场呈现出与其它资本市场相类似的特征.如波动聚集。由于离散随机事件时常发生.碳排放交易市场的价格也可能出现不同程度的跳跃。准确刻画碳排放交易市场价格的跳跃特征.有利于该市场的风险管理和产品定价。考虑到欧盟碳排放交易市场发展相对比较成熟.文章选取该代表性市场作为研究对象.以期得到更具有普适性的研究结论。首先.文章选取2010年1月4日到2014年12月31日欧盟碳排放配额(EUA)现货价格的日收益率数据.构建常数跳跃强度模型.研究不同发展阶段上EUA收益率数据的跳跃行为。研究结果表明:碳排放交易市场EUA的收益率发生了异常波动.且这种异常波动的状态将会保持一段时间...