基于GSADF方法的煤炭价格泡沫检验及成因分析
2016-05-15分类号：F426.21;F764.1
【部门】山西财经大学财政金融学院
【摘要】运用ＧＳＡＤＦ泡沫检验方法对中国煤炭价格进行了实证检验，研究发现在２００３年１月至２０１４年１２月间我国煤炭价格经历了两次较为显著的泡沫时期，分别发生于２００５年９月至２００６年３月与２００８年年初至２００８年年末。进一步的实证分析表明，原材料库存指数可以作为煤炭价格变动的预警变量，这种预警效果在泡沫时期更加明显。结合国内实际情况进行分析，发现国内煤炭供给、国内煤炭需求、国际能源价格等是影响煤炭价格波动以及泡沫形成的关键性因素。不仅提供了一种灵敏检测煤炭价格泡沫和确定泡沫发生时段的方法，还发现了一种煤炭价格波动的预警变量，并且分析了煤炭市场泡沫生成以及破裂的原因，为投资者提供了一个预警的风向标．．．
【关键词】煤炭价格波动 价格泡沫 GSADF
【基金】国家自然科学基金项目“基于新监管标准的我国商业银行资本和流动性监管研究”(71173140); 山西省高等学校哲学社会科学研究项目“矿产资源收益分配与风险分担问题研究”(2014333); 山西省重点学科建设项目“经济转型期金融产品创新及其风险控制研究”
【所属期刊栏目】经济问题
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