【摘要】我国资本市场经验研究中，对源于市场的盈余属性与资本成本之间的关系缺乏系统性的研究成果。文章借助上海和深圳证券交易所披露的公司数据，通过经验研究发现，我国资本市场中的市场信息在构造盈余属性时作用非常有限，源于市场的盈余属性和资本成本之间检验不到足以证明两者关联性的证据。所以，应审慎选用源于市场的盈余属性作为研究变量。