延付高管薪酬对银行风险承担的政策效应——基于银行盈余管理动机视角的PSM-DID分析
2016-11-17分类号：F272.92;F832.33
【部门】浙江工商大学金融学院
【摘要】２００８年国际金融危机后，延付银行高管薪酬已成为中国监管部门降低金融风险的重要举措。理论上，这一政策实施很可能降低银行的收益波动性，进而降低其通过ＬＬＰ进行盈余管理的动机。本文利用２０１０年银监会发布《商业银行稳健薪酬监管指引》这一政策冲击和中国银行业２００９—２０１３年的数据，通过＂准自然实验＂的ＰＳＭ－ＤＩＤ分析却发现，延付高管薪酬在降低银行收益波动性的同时反而增强了其通过ＬＬＰ进行盈余管理的动机。进一步对其动态边际效应进行检验后发现，银行通过ＬＬＰ进行盈余管理的动机在薪酬延付后的第３年尤为显著。出现这种情况的主要原因在于，当前中国银行业高管延付薪酬的考核期限仅为３年，出于稳健性薪酬的目的．．．
【关键词】延付高管薪酬 银行风险承担 盈余管理 双重差分倾向得分匹配法
【基金】浙江省哲学社会科学规划课题“延付高管薪酬政策降低了银行风险偏好吗——基于银行资产配置行为视角的研究”(批准号17NDJC214YB); 教育部人文社会科学研究青年基金项目“当前我国收入分配格局及改革研究:基于公司治理模式演化的微观视角”(批准号13YJCZH049); 国家自然科学基金青年项目“高管薪酬支付与银行风险管理”(批准号71603236)
【所属期刊栏目】中国工业经济
文献传递
