【摘要】本文利用我国２０１４年１２月股指期货连续合约的秒级分时数据，估计了自回归条件久期模型的相关参数，并以此为基础构建了ＡＣＤ交易策略，实证结果表明：该交易策略在ｔｉＣｋ（３０秒）和１分钟级别数据上均可以获得正的收益，但３分钟及以上级别数据的收益为负。在和传统统计套利交易策略的对比中发现，ＡＣＤ交易策略有更高的盈亏比，而统计套利策略的胜率相对更高，两种交易策略的风险收益比则比较一致。