【摘要】近年来，美元指数与大宗商品价格指数之间的互动关系越来越密切。文章首先对美元指数和ＣＲＢ指数的相关关系进行理论分析，然后结合２０００年１月３日至２０１６年５月２６日美元指数和大宗商品现货综合价格指数每日收盘价数据，采用ＧＡＲＣＨ模型进行实证分析。实证结果表明，美元指数对大宗商品指数存在明显的负向均值溢出效应，而大宗商品指数对美元指数不存在明显的均值溢出效应，美元指数收益率和大宗商品指数收益率存在双向波动溢出效应。