【摘要】核心ＣＰＩ能更真实地反映宏观经济运行趋势。然而，如何测算核心ＣＰＩ一直备受关注。本文构建了一组带有异常因子的随机游走模型，利用ＭＣＭＣ法和ＧＩｂｂｓ抽样，对时变参数进行估计，不仅从ＣＰＩ中分离出核心ＣＰＩ，而且对非核心ＣＰＩ，通过捕捉到的异常点，发现与中国政策效应相吻合。本文仅利用了中国单一的ＣＰＩ数据，不需要ＣＰＩ子类权重测算及其再分配。进一步，通过与ＷＩｎｄ核心ＣＰＩ比较，以及Ｍａｒｑｕｅｓ等（２００３）核心ＣＰＩ评价方法的检验，发现本文的核心ＣＰＩ更具合理性和科学性。