【摘要】本文以新《环境保护法》（以下简称＂新法＂）的出台为背景，运用事件研究法实证考察了＂新法＂的颁布和实施对沪深两市重污染行业异常收益率和投资风险的影响。研究发现：＂新法＂颁布和实施对股票投资收益造成较大的负面影响；就行业整体层面而言，＂新法＂并没有改变其市场投资风险。以上证据表明，投资者对＂新法＂给予了一定的关注，环境保护已经成为广大投资者关注的议题。最后，提出了一些政策建议。