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欧盟场外衍生品市场监管规则的演变历程及启示

2016-09-10分类号:D95;DD912.28

【作者】朱小川  
【部门】中欧陆家嘴国际金融研究院  
【摘要】次贷危机后,欧盟高度重视对场外衍生品市场的监管规则重建:一方面积极落实国际承诺并推动制定相关国际标准,另一方面及时完善自身规则,如制定《欧洲市场基础设施条例》和修改《金融工具市场指令》。这两部法规主要涉及场外衍生品市场的中央对手方、交易数据库、风险管理以及交易平台等内容。在落实和执行国际和经济体自身规则方面,欧盟也面临着不少问题和挑战。这既有欧盟自身市场发展的问题,也与国际标准更新快、跨境监管问题复杂等因素有关。本文介绍分析了欧盟场外衍生品监管规则的法律渊源、制度发展和落实情况,指出其未来亟待完善的内容;同时也指出我国场外衍生品市场可以借鉴的内容。
【关键词】欧盟衍生品市场  场外衍生品  衍生品监管  监管规则
【基金】
【所属期刊栏目】证券市场导报
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