【摘要】刺激消费需求是后危机时代中国政府及学者关注和研究的重要课题。本文以消费金融效率为切入点，在拓展ＯＬＧ模型和信贷配给理论分析的基础上，利用２００５－２０１４年的宏观季度数据构建联立方程模型，通过实证得出以下主要结论：以人口老龄化为特征的人口结构变动主要通过利率和收入路径对消费信贷效率产生一定的正向效应；以利率市场化和基准利率调控为主要特征的政府利率干预对消费金融效率的提高也具有积极意义；短期内人口结构与消费的协同和消费金融效率的提升需要政府进行适当的利率干预并配之以积极的应对之策。