我国股票市场投资者情绪SENT指数的构建——基于上证A股公司的面板数据
2015-07-15分类号：F832.51;F224
【部门】北京工商大学经济学院 对外经济贸易大学金融学院
【摘要】在我国股票市场一片繁荣，投资者参与市场热情极度高涨，ＩＰＯ企业数量不断增加的背景下，笔者以投资者情绪指数作为研究主题，以上海证券交易所Ａ股公司的面板数据为基础，编制了投资者情绪指数并分析了其与上海Ａ股市场指数之间的关系。笔者选取２０１３年１月１日—２０１４年６月１日间上证Ａ股月度ＩＰＯ首日平均收益（ＲＩＰＯ）、ＩＰＯ总量（ＮＩＰＯ）、总市值加权的换手率（ＴＵＲＮ）及上证Ａ股每月新增开户数（ＮＩＡ）作为衡量投资者情绪的代理变量，剔除了年消费价格指数和宏观经济景气指数这两个宏观经济基本面因素的影响，构建了上证Ａ股市场投资者情绪的ＳＥＮＴ指数。通过一致性和优越性分析表明ＳＥＮＴ情绪指数对上证Ａ股市场．．．
【关键词】投资者情绪指数 股价指数 格兰杰因果检验
【基金】国家社科基金项目“我国基础设施建设多元化市场融资模式的关键路径设计研究”(14BJY197); 北京哲学社会科学规划项目“基于项目区分理论的北京市基础设施多元融资架构设计”(13JGB036)
【所属期刊栏目】中央财经大学学报
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