【摘要】笔者研究我国利率期限结构的静态模型，静态拟合主要分为三个方向，一是样条法；二是参数法；三是最大平滑法。本文采用的是静态拟合中样条法的代表模型——Ｖａｓｉｃｅｋ模型。本文的研究对象是同业拆借利率，从两个方面考虑进行筛选同业拆借利率中最适合的，一个方面是与利率期限结构的相关程度，另一个方面是成交量的大小，最终选择了７天同业拆借利率ｉＢＯ００７为研究对象，数据时间区间为２００７年１月４日至２０１４年１２月３１日，为日度数据。通过分析，可以得出两个结论：（１）我国以同业拆借利率为研究对象的市场利率波动性较为平稳，波动率变化不大，而且波动时的调整速度也很小，大约是０．０９；（２）在利率的变化过程中，外界．．．