【摘要】依据区域生产函数及其经济增长理论，该文构建了包含区域ＧＤＰ增长率、信贷余额增长率与财政支出增长率的面板向量自回归（Ｐａｎｅｌ－ＶａＲ）模型，研究了我国区域信贷的顺周期效应。然后，用洛仑兹曲线与基尼系数，测度了区域信贷顺周期效应的异质性程度，用锡尔指数分解分析了该异质性成因，并利用ＭｏＲａｎ’Ｉ指数及其散点图，研究了区域顺周期效应的空间相关性与集聚性。研究表明，我国各区域信贷波动存在着明显的顺周期效应，该效应具有显著的区域异质性和空间集聚特征。