【摘要】文章探讨了金融制度对银行流动性创造行为的影响及其内在机理，并采用银行流动性创造的综合指标进行经验分析。研究发现银行主导型金融制度下，银行的流动性创造更为活跃，而且这一优势具有逆周期特征，在金融市场危机中更为突出。银行主导型制度下投资者的＂安全转移＂效应带来的流动性对冲机制以及银行风险承担的增加，使银行创造出更多的流动性；然而银行在危机期间的流动性创造也加剧了自身的流动性风险。监管者应当重视银行体系在危机期间的流动性创造优势及其对银行自身可能产生的不利经济后果。