基于Copula-SV模型的lpM套期保值方法及其应用
2015-06-05分类号：F224;F724.5
【部门】东北财经大学应用金融研究中心 中国邮政储蓄银行浙江省分行
【摘要】准确估计套期保值率是使用金融衍生产品对冲组合风险的核心问题。本文以沪深３００指数期货和沪深３００指数现货为研究对象，考虑投资者在风险真实感受和风险偏好方面存在的差异，采用下偏矩（ＬＰＭ）方法度量套期保值组合风险，应用ＣｏＰｕＬａ－ＳＶ模型拟合股指期货和现货收益率的联合分布，并在此基础上估计最优套期保值比率。对套期保值效果的样本内和样本外模拟结果显示，与传统方法相比，基于ＣｏＰｕＬａ－ＳＶ模型的ＬＰＭ套期保值方法更加有效。
【关键词】套期保值 Copula-SV模型 LPM方法 股指期货
【基金】国家自然科学基金项目“债券契约条款对债券定价影响的理论与经验研究”(71471031);国家自然科学基金项目“基于投资者结构和行为的资产定价理论与经验研究”(71171036);国家自然科学基金项目“基于制度环境的隐性终极控制权、投资者保护与公司绩效研究”(71072140); 国家社会科学基金重大项目“转变经济增长方式的重点和难点:风险分析、控制系统和激励机制”(12&ZD067);国家社会科学基金重大转重点项目“基于大数据的金融风险度量理论与应用研究”(14AZD089);“辽宁特聘教授支持计划”(辽
【所属期刊栏目】财经问题研究
文献传递
