【摘要】本文基于山东省的调查数据，考察了法律保护、法律执行及信用环境对银行贷款决策的影响，并检验了信用在不同正式制度下的作用差异。结果表明法律保护不利于个人和中小企业融资，但在法律执行好的地区，银行会降低审查要求且有较少的不良贷款，表明对银行而言，法律执行比法律保护更重要。信用的完善能够降低贷款审核要求、定价、不良贷款并提高银行绩效。分组检验的结果显示信用环境对贷款审核、定价和结构的作用只在法律执行差的地区才会显现或程度较大，但对不良贷款和绩效则相反，这表明在贷款过程中，法律执行和信用具有替代性，但从结果来说（不良贷款和绩效）二者存在互补性。