【摘要】金融市场的数据大多不是iid正态的,但是通常针对CAPM的Wald检验和F检验均是基于这一假设的。本文采用一种不需要iid正态假定的基于GMM方法的检验统计量,对同一原假设进行了检验,并且将结果与美国和澳大利亚股市的实证结果进行了比较。结果表明上海股市的确不满足iid正态,而且GMM统计量的检验结果和通常的检验存在差异并有可能影响到判别的结果。