基于消息模型的股票市场波动与相关消息因素的关系研究
2013-11-22分类号：F224;F831.51
【部门】金融安全协同创新中心 西南财经大学中国金融研究中心 西南财经大学金融学院
【摘要】"消息"(News),对于验证市场有效性和研究股票市场的波动特征,具有重要价值.本文基于消息模型(News Model),对上证A股综合指数及其相关影响因素进行了实证分析.通过对样本数据分别利用ARMA(Autoregression Moving Average)、VAR(Vector Autoregressive)、HPF(Hodrick Prescott Fliter)模型提取消息部分,进行回归分析;再利用估计ARDL(Autoregressive Distributed Lag)形式的消息模型,检验相关因素对股市是否存在滞后效应.实证结果显示,一方面,与对众多国外市场的研究保持一致,论文...
【关键词】消息模型 ARMA VAR HPF 财政支出
【基金】国家自然科学基金(71101119);; 西南财经大学和四川省教育厅创新团队建设项目(JBK130401)
【所属期刊栏目】数理统计与管理
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