【摘要】本文从市场结构性转变的角度,研究了金融危机对石油市场潜在价格机制的冲击和影响。研究采用内生结构性断点检验方法,考察石油市场的结构性改变特征,并采用多因素动态模型(NW OLS)和GARCH模型,分阶段考察了供需基本面和金融市场驱动因素(股票价格、美元汇率、黄金价格和期货市场投机行为)在石油定价机制演变过程中的作用。实证结果表明,在"金融危机"时期(2008:07-2010:04),供需基本面主导了油价变化,石油市场不能很好地对冲股市价格风险。而在危机之前的"泡沫累积"时期(2004:03_2008:07)和"后金融危机"时期(2010:04-2012:03),金融市场因素可以很好地解释油价波动...