稀释效应、非参数修正和中国股本权证的定价
2014-03-22分类号：F832.5;O212.7
【部门】北京工商大学经济学院 中国科学院数学与系统科学研究院 中国人民大学商学院
【摘要】针对中国权证市场的特殊性,基于稀释效应、隐含波动率和非参数修正思想,提出适用于中国市场股本权证定价的非参数修正方法,并将其应用于时间外权证价格的预测。实证结果表明:在中国市场的权证定价和时间外权证价格预测准确性方面,基于稀释效应Ad hoc BS模型的非参数修正定价方法效果最好,相对优于不考虑稀释效应情况下的非参数修正定价方法,半参数定价模型以及参数定价模型效果较差.
【关键词】权证定价 稀释效应 非参数估计 价值状况
【基金】北京工商大学青年基金(QNJJ20123-11);; 中国人民大学科学研究基金(中央高校基本科研业务费专项资金资助)项目成果(11XNK027、10XNF020)
【所属期刊栏目】数理统计与管理
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