【摘要】本文以香港恒生指数期货为研究对象,采用EWMA、EGARCH-GED、EVT-VaR和BPNN-GARCH四种模型在分级结算制度下分别计算交易所交易保证金水平,并选取谨慎性指数(CP)和机会成本指数(AOC),结合使用TOPSIS最优化决策方法,对四种保证金设置方法进行比较和评价,以期为我国沪深300股指期货保证金水平设置提供更科学合理的理论参考和实证依据。