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国内上市公司可转换债券定价实证分析

2005-06-30分类号:F224

【作者】刘兴旺  王先婷
【部门】复旦大学管理学院  中国科学技术大学 上海200433   合肥230026
【摘要】本文考虑了可转换债券隐含的转股、赎回、回售等条款,借鉴二叉树模型和Black-Scholes公式对沪深市19只转债进行实证研究,发现目前国内可转债存在不同程度的低估并分析原因。
【关键词】可转换债券  期权  二叉树模型  Black-Scholes公式
【基金】
【所属期刊栏目】商业时代
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