【摘要】通过构造托宾q值正向和负向冲击的时间序列,然后再利用VAR模型对托宾q效应进行实证分析。结果表明,股市托宾q效应是非对称的。与q值负向冲击相比较,正向冲击对于投资的短期影响较强。而造成这种现象的主要原因是投资者的有限理性行为。