【摘要】惯性效应作为一种金融市场上的“异常现象”,在行为金融学框架下得到了广泛的研究。在我国深圳股市,基于行业组合的惯性策略也表现出显著的超额收益,但其排序期和持有期均较短;而单纯的赢者组合和输者组合,则不能带来统计上显著的超额收益。