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国际金融危机背景下国内外股市波动溢出效应的实证研究

2011-08-15分类号:F224;F831.51;F832.51

【作者】杨飞虎  熊家财  
【部门】江西财经大学经济学院  
【摘要】通过建立VAR-MGARCH-BEKK模型对我国沪市、香港股市、美国股市和日本股市之间的波动溢出效应进行考查,结果发现:在国际金融危机爆发前后,都只存在香港股市对我国沪市的直接波动溢出,而美国和日本股市只能通过香港股市对我国沪市产生间接影响;国际金融危机爆发后,我国沪市的对外影响力有所下降,而其他股市之间的联系有所加强。因此,我国在制定宏观政策时应该更具前瞻性和统筹性,建立健全金融监管体系,加强国际合作。
【关键词】国际金融危机  股票市场  波动溢出效应  MGARCH-BEKK模型
【基金】国家社会科学基金项目“公共投资腐败问题及其治理研究”(09CJL017),国家社会科学基金项目“我国资本市场结构的功能绩效评价及优化研究”(10BJY107)
【所属期刊栏目】当代财经
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