【摘要】本文以全国率先进行“信用镇 (村 )”创建的广东省高州市为个案 ,研究农户小额信贷的经济意义和体制意义 ,重点回答四个问题 :需求、安全性、盈利性和信用状况。本文的主要结论有 :第一 ,小额信贷即使在农村经济相对发达的地区也存在需求 ,原因在于现存一般金融机构信贷的交易成本过高 ,因而其体制意义在于降低了借贷双方的交易费用 ;第二 ,即使在农户面临系统性风险的情况下 ,小额信贷的安全性经实证证据表明是可靠的 ;第三 ,小额信贷不是农村信用社的经营负担 ,而是一种盈利资产 ;第四 ,小额信贷在机制上具有提高借款人信用状况的动态效果。