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基金投资风格与基金分类的实证研究

2004-03-30分类号:F830.9

【作者】曾晓洁  黄嵩  储国强
【部门】北京大学经济学院  北京大学经济学院  北京大学经济学院 北京大学光华管理学院  北京  100871   北京大学光华管理学院  北京  100871   北京大学光华管理学院  北京  100871
【摘要】本文按照投资目标、投资风格和投资策略等特征为标准的划分方式,对我国现有的基金进行实证分析和检验,评价其分类特征是否符合基金招募书上宣称的基金类型,评价其效率是否达到了既定的投资目标。实证结果发现,无论事前分析和事后分析都表明,我国基金的投资风格趋于相同,而且宣称的投资风格在很大程度上不能代表其实际的投资风格。最后分析了导致这种现象出现的原因。
【关键词】基金分类  基金投资风格  基于收益率的投资风格分析法
【基金】本文为广州证券和中国人民保险公司投资管理部联合课题"基金分类和资产配置"的成果之一
【所属期刊栏目】金融研究
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