【摘要】该文以具有中国特色的银行间市场利率体系为研究对象,利用VEC模型、Granger因果检验、脉冲响应函数以及方差分解法等计量工具,实证分析银行间的货币市场与债券市场之间的同期限利率之间、不同期限利率之间的传导性,以期理清现阶段我国利率的传导特征,为中央银行提高货币政策有效性以及为商业银行建立有效的利率管理体系、提高利率定价能力提供借鉴。